Voorlopig overzicht Testposities NEW in 2010   (1 t/m 52)

(Testperiode:  1e set-up 16 juni 2010, laatste expiratie 17 dec 2010)

 

Margin variërend van € 80.000 t/m € 200.000

Looptijden variërend van 5 t/m 72 kalenderdagen

Opbrengsten, per strategie, variërend van € 50 6 t/m  € 21.350

Gemiddelde dagopbrengsten variërend van € 4,50  t/m  € 2578

Ontbrekende gegevens nog opzoeken in de BackTrack gegevens.

De 7 stuks vetgedrukte NEW's zijn in  het echt gedaan.

Aantal winstgevende strategieën: 51 Verliesgevend: 1

De gerapporteerde drawdown is gerekend t.o.v. het startbedrag.

 

NEW

No

Looptijd

In dagen

Drawdown

In €

Opbrengst

Totaal in €

Opbrengst

per dag €

Opmerkingen

1

30

30

4824

160

onzuivere NEW

2

24

24

4859

202

,,

3

19

60

4819

253

,,

4

17

52

21640

1272

,,

5

21

-

20540

978

,,

6

15

-

1874

124

zuivere NEW

7

11

-

28367

2578

onzuivere NEW

8

72

-

8455

117

,,

9

65

-

2325

35

,,

10

58

-

4764

82

,,

11

56

280

2055

36

,,

12

86

375

1100

12

,,

13

50

-

1195

23

,,

14

18

-

5051

280

,,

15

5

-

1845

369

,,

16

15

-

3701

246

,,

17

-

-

5680

-

,,

18

11

-

5261

478

,,

19

39

-

3085

79

,,

20

10

-

1708

170

,,

21

8

80

2840

355

zuivere NEW

22

-

40

2113

-

,,

23

-

47

1533

-

,,

24

39

427

9335

239

,,

25

24

800

14800

616

,,

26

24

70

11493

478

,,,

27

22

-

7300

331

,,

28

22

60

6073

276

,,

29

18

370

9982

554

,,

30

16

50

6205

387

,,

31

44

96

14364

326

,,

32

79

62

12365

156

,,

33

11

325

3500

318

,,

34

-

95

706

-

,,

35

-

250

3507

-

,,

36

29

110

15418

531

,,

37

24

1307

12903

537

,,

38

21

86

14235

677

,,

39

53

1198

7013

132

,,

40

10

662

5011

501

,,

41

39

352

7287

186

,,

42

29

95

1350

46

,,

43

22

490

6550

297

,,

44

21

-

780

-

afgebroken

45

17

465

8198

482

zuiver NEW

46

-

945

760

-

,,

47

-

937

9644

-

,,

48

36

100

15599

433

,,

49

21

112

11320

539

,,

50

14

67

2985

213

halve NEW

51

14

60

3652

260

zuivere New

52

-

112

2667

-

,,

 

Voorlopige conclusie:

Hoewel de testen een kleine drawdown en grote winsten genereerden, dienen er,

via de BackTrackmethode (handelen tegen de echte koersen in het verleden)

nog veel testen te worden gedaan. Met name in de slechte maanden van 2008 en

in de maand mei van 2010. Uit globale testen bleek al dat het niet eenvoudig zal zijn om aan de in die maanden opgetreden extreme koersschommelingen het hoofd te bieden.

Zoals de zaken er nu voor staan lijken de zogenaamde "Vangnetten" (Rustige Strategie)

nog het beste tegen extreme marktsituaties zijn te opgewassen.

 

Praktijkgevoel:

De meest aantrekkelijke looptijd schijnt te liggen tussen de 19 en de 24 kalenderdagen.

Deze voorlopige conclusie is nogal persoonlijk en kan van cursist tot cursist verschillen.

 

 


Nieuwe Techniek (NT)

 

De absurde overnight koersbewegingen in 2008 van bijv. 23 punten naar beneden en zelfs een keer met 27 punten naar boven, heeft er toe geleid, dat er nog intensiever naar manieren werd gezocht hoe de “drawdown” (lees: laagste tussenstand) wat beter onder controle zou kunnen worden gehouden.

 

Wanneer er in de normale TARBO Quick portefeuille één gekochte ‘deep in the money’ Put, in de daarvoor meest geschikte maand, werd opgenomen, zou dat in ieder geval een dempende werking bij een forse daling moeten hebben.

Uiteraard is het omgekeerde ook waar, dat wanneer de markt plots extreem stijgt de gekochte Put andersom gaat werken en dan (vooral als er zich ook de normaal gebruikelijke geschreven Calls in de portefeuille bevinden, de gekochte Put(s) voor juist een toename van het risico en voor een afname van het saldo zou zorgen.

 

Ook kost een gekochte ‘deep in the money’ Put flink wat geld en is er bovendien ook nog een bedrag aan tijdswaarde bij inbegrepen, die uiteindelijk toch zal verdampen.

Dit terwijl het uitgangspunt van het TARBO-systeem juist is dat tijdswaarde verdiend moet worden in plaats van te worden uitgegeven.

 

Enfin, na veel gesimuleer in het optie-analyseprogramma werd er toch een soort oplossing gevonden waarmee de nadelen weer voor het grootste deel werden weggenomen.

 

In het laatste kwartaal van 2008 werd er in de praktijk met deze NT flink wat ervaring opgedaan en ontstond de indruk dat het toch wel erg goed werkte.

Omdat te staven werd vanaf 1 jan 2009 praktisch elke dag het eindsaldo van een bepaalde rekening, waar de NT werd toegepast, genoteerd.

 

Pas toen viel op (maar het kan nog steeds, min of meer toevallig zijn) dat de drawdown toch wel heel erg netjes binnen de perken bleef.

Zie voor het verloop de bijgevoegde Excel spreadsheet “Verloop Drawdown”.

 

Het is nog te vroeg om er vergaande conclusies aan te verbinden, maar als dit zo blijft dan zijn de extreme beursbewegingen in 2008 die de aanleiding van deze inspanning waren, toch nog ergens goed voor geweest.

Temeer omdat uit de spreadsheet ook blijkt dat bij de tussentijdse stijgingen van de AEX er weinig schade in het rekeningsaldo ontstaat.

 

Het leuke van de NT is dat, wanneer je het kunstje eenmaal kent, heel gemakkelijk, per week of desnoods per dag kunt fine-tunen. Hiermee kun je enerzijds wat extra rendement binnenhalen. Anderzijds heeft het weer het nadeel dat, als bij nader inzien het fine-tunen beter achterwege had kunnen blijven, je weleens met een paar onnodig geschreven opties zou kunnen komen te zitten.

Het is dan belangrijk om dan van tevoren bepaald te hebben hoe je dat dan oplost. Zonder de 5 daagse Quick cursus is het beter om dat fine-tunen met week-en dagopties achterwege te laten.

Bovendien zijn bij een wat lagere implied volatility de optieprijzen van de dagopties te laag om die verantwoord te kunnen schrijven. Met een implied vola van rond de 40 gaat het goed, maar daaronder wordt het aanzienlijk minder interessant omdat de geschreven Puts dan bij het schrijvn al direct te dichtbij staan.

 

Voorts is het bij foutlopende dagopties de bedoeling dat de positie op dagbasis volgens de normale Quick methode verdedigd gaat worden, waardoor er dikwijls aanzienlijke extra dagwinsten ontstaan.

 

Voorwaarde is dan uiteraard wel dat men dan de Quick methode goed beheerst.

Vandaar dat het voor mensen die niet de volledige 5 daagse cursus hebben gevolgd en daarna de nodige praktijkervaring op hebben gedaan, minder geschikt is.

Evenwel kan men zonder toepassing van de dag-en weekopties, met de NT ook een lagere drawdown bewerkstelligen.

 

Voor welk systeem dan ook, is het uitermate belangrijk dat de ‘drawdown’  zo laag mogelijk blijft. Aan een systeem wat tussentijds diep in de min staat, heb je niets.

 

De dagelijkse notering van het rekeningsaldo zal worden voortgezet zodat duidelijk wordt of de mooie lage ‘drawdown’ toeval is geweest en of dat de NT echt zo goed werkt als je aan de hand van het reeds gedane onderzoek zou mogen verwachten.

 

We gaan het zien . . .

 

                                                                                                                       16 mei 2009 JB