Wat brengt 2011?
De beurs heeft
altijd gelijk, ook als dat niet zo is . . .
Dit geldt niet
alleen voor de jaren die vervlogen zijn, maar even zo goed voor de jaren die
nog komen.
Of dat voor 2011, gemeten naar de slotkoers van de AEX van 2010, hoger of lager zal zijn is, voor degenen die
gewend zijn volgens het TARBO-systeem te handelen, gelukkig volstrekt onbelangrijk . . .
Mocht de AEX het op z’n heupen
krijgen en verdubbelen dat is dat prima.
Valt het allemaal
een beetje (erg) tegen en ligt er een halvering in het verschiet, ook goed.
Zelf in het
hypothetische geval dat de beurs in geheel 2011 er doodstil bij zou komen te
liggen, zal het rendement, net als in de voorgaande 8 jaar op een plus 16 á 36%
uitkomen. In
2010 was het rendement netto 27¼ %.
Het beste is om het
gehele beursgebeuren dan ook vooral niet al te serieus te nemen. Bekijken we
bijvoorbeeld de samenstelling van de AEX dan kun je je toch afvragen: "Is dat met slechts 25 aandelen, die
ook nog eens op een merkwaardige manier verdeeld zijn, wel serieus nemen?"
Zelfs met 500 aandelen zoals in de S&P, constateer je nog koersuitslagen
waarbij je je kunt afvragen, waar slaat dit op? De
ene dag stort de zaak bijna in omdat de olie duurder is geworden en de andere
dag schieten de koersen juichend door het dak omdat .
. . u leest het goed, de olie duurder is geworden.
In het eerste geval was de stijgende olieprijs 'slecht'
voor de bedrijven, dus voor de aandeelkoersen en in het tweede geval was die
stijging dermate
'goed' voor de olieconcerns dat die aandelen daarvan zo sterk stegen dat
ze alle andere aandelen mee omhoog trokken. Althans dat was de uitleg van de
desbetreffende analist inzake twee opeenvolgende
dagen. En u zou dit serieus moeten nemen en daarop uw positie moeten bepalen?
Het voordeel van de 100%
trendneutrale (beursonafhankelijke) aanpak is, dat je alles gewoon de revue kunt
laten passeren en rustig kunt meedeinen op de golven van de beurs. Het motto daarbij is:
"Geen visie, wel winst".
Het is uiteraard niet
risicoloos, alles hangt af van de positiebewaking.
Er zal daarom ook in
2011 voortdurend aandacht worden besteed om het, toch al lage aantal
verliesmaanden, nog verder te beperken.
Om terug te komen op
de vraag “ Wat brengt 2011? ” ; De prognose is, precies als in alle voorgaande jaren: namelijk
tussen de 16 en 36 %.
En, zoals gezegd,
een halvering of een verdubbeling van de AEX speelt
daarin geen enkele rol . . .
Jan Breestraat
Docent trendneutrale beurstechnieken
www.tarbo.nl 17
december 2010
Wat brengt 2010 ?
Iedereen die
mij kent zal weten dat ik van mening ben dat de ontwikkelingen
op de beurs
nagenoeg onvoorspelbaar zijn.
Op het moment
dat topanalisten door euforie zijn overmand, stort de beurs
plotsklaps in en wanneer
de analisten in zak en as zitten en hel en
verdoemenis preken,
schieten de koersen niet zelden jubelend omhoog.
Alles wat men
op dit gebied kan bedenken is mogelijk. Het zou zo maar
kunnen dat de beurs
in 2010 halveert, terwijl hij even zo goed zou kunnen
verdubbelen. De beurs
heeft immers altijd gelijk, ook als dat niet zo is . .
.
Het heeft
lang geduurd voordat de professionals dat inzagen, maar eindelijk
is het zo ver.
Steeds minder analisten durven nog een voorspelling voor het
komende jaar te doen
omdat men vreest naderhand met de schrijnende
onjuistheden van hun
uitspraken te worden geconfronteerd.
Er zijn
tijden geweest dat elk zichzelf respecterend beleggersblad
een reeks
van
“modelportefeuilles” publiceerde. Helaas, niemand wil de vuile was
buiten hangen en
het woord “modelportefeuille” is daardoor een zeldzaam
voorkomende term
geworden.
Bij het TARBO-systeem speelt
voorspellen van de beurs gelukkig geen rol.
Het is ook
volstrekt onbelangrijk omdat, ongeacht of de beurs nu stijgt of
daalt, dan wel
zijdelings beweegt, tot vervelens toe ongeveer hetzelfde
spelletje wordt
gespeeld. De AEX is daarbij zelf de (enige) adviseur.
Een bijkomend
voordeel is dat het rendement bij dit kunstje per maand wordt
vastgeclickt, hetgeen het
e.e.a. een stuk overzichtelijker maakt.
Door deze
vaste manier van werken weet je eigenlijk ver van te voren al
waar het
rendement (weliswaar tussen bepaalde grenzen) ongeveer op uit
zal gaan
draaien.
Het is
uiteraard niet risicoloos, alles hangt af van de positiebewaking.
Dit was in
2009 eigenlijk nauwelijks een probleem en de target van tussen
de 16 en 36 %
is dan ook ruimschoots behaald.
Het
voortschrijdend jaarrendement over de laatste 87 maanden is
uitgekomen op 27,31 % (
van okt. 2002 t/m dec 2009)
Het rendement
over de 12 maanden van 2009 kwam uit op 36,38 %
Om terug te
komen op de vraag “ Wat brengt 2010 ? ” ; De prognose is
precies als in alle
voorgaande jaren: namelijk tussen de 16 en 36 %. Een
halvering of een
verdubbeling van de AEX speelt daarin nauwelijks een
rol . .
Jan Breestraat
Docent
trendneutrale beurstechnieken
www.tarbo.nl
19
december 2009
Wat brengt 2009 ?
De voorspellingen
van de professionele analisten voor 2008 was neutraal
tot (uiterst) positief, met een AEX tot soms wel 650.
Het pakte helaas,
met een AEX van 245, een ietsje anders uit. Deze keer
rijst de vraag of we dit de experts
redelijkerwijze wel kunnen aanrekenen.
De analist die het
verloop van beursjaar 2008 wél goed zou hebben voorspeld zou m.i. direct door
de mannen met de witte jassen zijn opgehaald, en pas na de eerste
onvoorstelbare koersduikelingen weer, met veel welgemeende excuses, zijn vrijgelaten.
Bij het TARBO-systeem speelt voorspellen van de beurs
gelukkig geen rol.
Het is ook volstrekt
onbelangrijk omdat, ongeacht of de beurs nu stijgt of daalt dan wel zijdelings
beweegt, tot vervelens toe ongeveer hetzelfde kunstje wordt gedaan en dit
slechts, waarnodig enigszins wordt aangepast.
Door deze vaste
manier van werken weet je eigenlijk al van te voren waar het (weliswaar tussen
bepaalde grenzen) ongeveer op uit zal gaan draaien.
De extreem hoge
beweeglijkheid was echter wél een verrassing, die enerzijds wel mooie premies
op bracht, maar veel extra werk veroorzaakte.
TARBO- quick , heeft over een periode van 75 maanden, per setje van
€
120.000, een winst van € 197.001
gegenereerd, hetgeen neerkomt op een bedrag van
€ 2.626,68 per maand. Gemiddeld op
jaarbasis dus ca € 31.520
Een prognose, op
basis van dit gegeven, ligt tussen de 16 en 36 %
Wanneer men het
rendement over de laatste 12 maanden van 2008 meet, bedraagt het rendement
€ 13.404,55 hetgeen neerkomt op slechts +11,17
%.
Een paar Rustige
Strategieën, konden niet naar wens worden afgesloten en staan momenteel
geparkeerd in veilige ver weg maanden, met de laagst verkrijgbare strikes. De
investering kon hiermee, naar het zich laat aanzien, volledig veiliggesteld
worden. Alles overziend een wat slecht beursjaar.
De TARBO- quick, werd
in december ’08 enigszins gewijzigd door een Dagclicker
toe te voegen. Op een onderliggende constructie wordt hiermee per beursdag ca
€ 100,-- binnengehaald. Met de huidige optieprijzen wordt deze target,
tot nu toe, steeds overtroffen. Zakt de volatility
naar normale waarden, dan zal dat wellicht niet meer het geval zijn. We gaan
het zien.
Dit jaar hebben we
in het hol van de leeuw (Beursplein 5) getracht het AEX
index seriebeleid te verbeteren. Het lijkt een klein beetje te hebben geholpen,
maar veelvuldig klagen blijft nodig, anders wordt het
i.p.v. adequaat ingrijpen, toch weer navelstaren.
Om terug te komen op
de vraag “ Wat brengt 2009 ? ” de prognose
is ongeveer als
voorgaande jaren: namelijk tussen de 16 en 36 %.
Jan Breestraat
www.tarbo.nl 31
december 2008
Wat brengt 2008 ?
Net als in de vorige
jaren kwamen de beursvoorspellingen van de banken en andere professionals voor
2007 niet geheel, of geheel niet, uit . . .
Gezegd moet worden
dat de “missers” wel iets kleiner waren dan in 2007.
Uiteraard, iedereen
kan gerust iets roepen, dan zit er altijd wel een voorspelling bij die klopt,
maar ik zou er geen hypotheek opnemen.
Daarbij komt nog dat
de beste voorspeller van het ene jaar het andere jaar de slechtste kan zijn.
Bij een verkeerde keus komt echter niemand het verloren geld terugbrengen.
Bij het TARBO-systeem ligt het voorspellen gelukkig een stuk
eenvoudiger.
Eigenlijk is er van
voorspellen geen sprake omdat eigenlijk, ongeacht of de beurs nu stijgt of
daalt, dan wel zijdelings beweegt, tot vervelens toe precies hetzelfde kunstje
wordt gedaan.
Door deze
vaste manier van werken weet je eigenlijk al van te voren waar het (weliswaar
tussen bepaalde grenzen), ongeveer op uit zal gaan draaien.
TARBO- quick , heeft over een periode van 63 maanden, per setje van
€
120.000, een winst van € 183.596
gegenereerd, hetgeen neerkomt op een bedrag van
€ 2.914 per maand. Gemiddeld op
jaarbasis dus ca € 35.000
Een prognose, op
basis van dit gegeven, ligt tussen de 16 en 36 %
Wanneer men het
rendement over de laatste 12 maanden van 2007 meet, bedraagt het rendement
€ 26.981 hetgeen neerkomt op 21,48 %. Dit is
slechter dan vorig jaar, maar valt ruimschoots binnen de prognose.
De Rustige
Strategieën overtroffen daarentegen echter alle
verwachtingen.
Maar goed dat de TARBO- slow al in 2006 uit de selectie is gehaald. Het
meenemen van posities naar de volgende maand leverde slechts verlies op !
Aangezien dat TARBO- quick,
voor veel cursisten toch teveel beslag op hun tijd legde werden, werden mede
door de heftige koersuitslagen op de beurs de zogenaamde TARBO Rustige Strategieën vanzelf populair.
Het frappante is dat
daarmee, met veel minder inspanning, dikwijls betere resultaten, dan met de
snelle methode behaald kunnen worden.
Vorig jaar waren
veel mensen nog enthousiast over de Weekopties, maar helaas zijn die vanwege
steeds terugkerende problemen met ontbrekende en/of te laat aangemaakte series,
deze grotendeels door de zogenaamde Rustige Strategieën verdreven.
Om terug te komen op
de vraag “ Wat brengt 2008 ? ” is de
prognose nog precies hetzelfde als alle voorgaande jaren, namelijk wederom
tussen de 18 en 36 %. Of de beurs nu vol kommer en kwel wordt, of zich het
gehele jaar in een halleluja stemming bevindt, maakt daarbij geen enkel
verschil.
Jan Breestraat
www.tarbo.nl
29 december 2007
|
Wat brengt 2007
? Voorspellen van
beursontwikkelingen zijn erg moeilijk, zoniet onmogelijk. Het is elk jaar
weer gênant om te zien hoe respectabele vermogens- beheerders de plank, soms
zelfs meer dan 100 punten, misslaan. De vraag dringt
zich op waarom men bereid is een, dikwijls zorgvuldig opgebouwde, reputatie
in de waagschaal te stellen, door iets te gaan voorspellen wat doodeenvoudig
niet te voorspellen is . . . Bij het TARBO-systeem ligt het voorspellen een stuk gemakkelijker.
Aangezien TARBO, 100%
trendneutraal is, en er elk jaar
vrijwel exact op dezelfde manier wordt gehandeld, kan men een redelijke
inschatting maken. TARBO- quick , heeft over een periode van 51 maanden,
per setje van € 120.000, een winst van €
154.737,18 gegenereerd, hetgeen
neerkomt op een bedrag van € 3.034,06 per
maand. Gemiddeld per jaar dus € 36.408,75 Een prognose, op
basis van dit gegeven, ligt tussen de 16 en 36 % Wanneer men het
rendement over de laatste 12 maanden meet, bedraagt het 31,86 %. Zowel de
voorspelling als de uitkomst daarvan, is al jaren constant. TARBO- slow , genereerde een winst van € 23 maanden. Per
maand dus zo’n € 1.312,70. Gemiddeld per jaar derhalve € 15.752,35 ( 33,19
%) bij een gemiddeld werkkapitaal van zo’n € 60.000. Een prognose per
jaar kan men stellen tussen de 18 en 38 %. Door betere
alternatieven (weekopties ?) werd TARBO-slow , per 19 mei 2006 gestaakt. Hiervoor in de
plaats zijn halve quick’s (€ 60.000) gedaan. Aangezien de
mogelijkheden met derivaten eerder toe, dan af lijken te nemen en de richting
van de beurs bij het systeem geen enkele rol speelt, lijkt het me voor TARBO-traders toch een beetje lastig om redenen te
bedenken waarom men 2007 niet positief tegemoet zou kunnen zien. Het kost wat tijd,
geld en energie, maar het leren en toepassen van het systeem lijkt toch een
welkome aanvulling op de reeds bestaande beleggingsmogelijkheden. Daarbij is het ook
prettig dat het resultaat per maand automatisch wordt vastgeclickt,
het geld elke maand vrijvalt en op de eigen bankrekening blijft. In een stijgende
beurs is een mooi jaarrendement niet echt opzienbarend. Het moet toch echter
een geruststellende gedachte zijn dat bij een kwakkelende of dalende beurs,
hetzelfde positieve rendement als bij een stijgende beurs neergezet wordt. Jan Breestraat www.tarbo.nl
23 december 2006 Voor mensen die
gewend zijn te hooi en te gras te handelen, of volledig afhankelijk zijn van
een stijging van de beurs, is het doen van een voorspelling erg moeilijk,
zoniet onmogelijk. Bij het TARBO-systeem ligt dat echter een stuk gemakkelijker,
omdat de twee bovengenoemde factoren juist schitteren door afwezigheid. Aangezien TARBO, 100% trendneutraal is, en er elk jaar vrijwel
exact op dezelfde manier wordt gehandeld, kan men een redelijke inschatting
maken. TARBO-quick , heeft over een periode van 39 maanden
een winst van € 120.126,84
gegenereerd, hetgeen neerkomt op een bedrag van € 3.080,17
per maand. Gemiddeld per jaar dus € 36.962,10
bij een startkapitaal van ruwweg € 120.000,-- Een prognose, op
basis van dit gegeven, ligt tussen de 16 en 36 % TARBO-slow, genereerde een winst van € 18 maanden. Per
maand dus zo’n €
1.549,11. Gemiddeld per jaar
derhalve € 18.589,35 bij een
gemiddeld startkapitaal van zo’n
€
60.000,-- Een prognose per
jaar kan men stellen tussen de 18 en 38 %. Degenen die
bovenmatig veel aandacht aan het systemen besteden kunnen wellicht de
bovengrenzen enigszins overschrijden. Aangezien de optie-aanmaakprocedure lijkt te zijn verbeterd, waardoor de kans op het ontbreken van
belangrijke optie-series kleiner is geworden, wordt
het voor TARBO-traders mijnsinziens
een beetje lastig om redenen te bedenken waarom men 2006 niet positief
tegemoet zou zien. Een stijging,
daling of een gelijk blijven van de AEX speelt
immers bij dit trendneutrale systeem geen enkele rol. Jan Breestraat 3 januari 2006 Wat de beurs in het
komende jaar zal gaan doen, is net als alle voorgaande jaren, absoluut
onvoorspelbaar, alle knappe koppen die anders beweren ten spijt. Mochten hun
voorspellingen uitkomen, dan nog is dat geen echte prestatie. Roep gerust
maar wat; 50% kans heb je immers altijd ! Echter, als je al
niet eens kan weten of de beurs zal stijgen of dalen, hoe zou je dan een
verwacht rendement kunnen voorspellen ? Zelfs de
beursgorilla Jacko die toch dikwijls een
trackrecord neerzet waar menig
vermogensbeheerder (net als Jacko zelf) de vingers
bij af zou likken, zou toch nog een misser kunnen maken. Als ik het goed
heb begrepen betreffen de bananen, waar dan de naam van het te kiezen aandeel
op geschreven staat en welke banaan hij dan
ook daadwerkelijk opeet, een koopadvies. Bananen die hij
laat liggen worden consequent uit de portefeuille gegooid. Hij zou dus ‘fouten’ kunnen maken, dat maakt de prestatie
eigenlijk alleen maar groter. Ook met dartpijlen
gooien op de beurskrant worden mooie beleggingsresultaten behaald. Terwijl
dat toch eigenlijk een foute methode zou moeten zijn. Kennelijk maken
fondsbeheerders, na rijp beraad, pas echte fouten. Het komt immers maar weinig voor dat ze de index verslaan. Bij het TARBO-systeem kun
je eigenlijk geen fouten maken, omdat de AEX
simpelweg zelf aangeeft wat er moet gebeuren. Aangezien deze
raadgever altijd gelijk heeft (ook al heeft hij géén gelijk . . . ) is dat de best
denkbare adviseur. Altijd real-time beschikbaar, altijd geheel bij de les en het
altijd bij het rechte eind hebben.
Menigeen wil zo’n
adviseur graag tegenkomen. Voor wat betreft
de beurs vallen er slechts twee dingen, met zekerheid, te zeggen: a)
de koersen zullen altijd bewegen b) er
zullen altijd zowel winnaars als verliezers zijn Ten aanzien van
het TARBO-systeem
kan ik eveneens twee dingen
opmerken: a) het zal, over een jaar
genomen, altijd winst genereren b) de richting van de
beurs maakt daarbij totaal niets uit Het systeem is
gemaakt om, ongeacht het marktgedrag,
altijd een winst van tussen de 16 en 36 % te genereren, c.q. een
kapitaalverdubbeling per 3 jaar. Degenen die het
systeem netjes, conform het geleerde in de cursus toe-passen,
mogen het nieuwe jaar dus wederom optimistisch tegemoet zien. Jan Breestraat 24 december 2004 Een oud en wijs
spreekwoord zegt ‘meten is weten’. Als het echter
over het voorspellen van beurskoersen gaat, kun je hier niet zoveel mee. Oké,
ik ken wel een Beursgoeroe die meent met groot bravoure aan de hand van
vooroorlogse grafieken de toekomst te kunnen voorspellen. Voorlopig beweegt
de beurs zich echter precies andersom. Ongetwijfeld komt
er een korte of lange periode dat zo’n
voorspelling wél klopt, maar wat heb je daaraan als inmiddels je bankrekening
leeg is ? Een voorspelling
of prognose kan gerust 10 jaar op zich laten wachten. Voorspellen en de
bijbehorende timing zijn eigenlijk twee verschillende componenten die, wil je er als belegger wat aan hebben,
tegelijkertijd zouden moeten uitkomen. Meestal is het
dubbel fout. Goed en dan dus ook dubbel goed is lastig. Voorde korte
termijn zou je dus iets moeten meten, maar wat ? Je kunt immers
alleen meten wat er al is. Oude koersen zijn
er genoeg, maar ik zou liever de nieuwe gehad hebben . . . Op de oude koersen
kun je wel de Technische Analyse loslaten. Sommige noemen dat
gekscherend; Rijden op de achteruitkijkspiegel . . . Ik geloof dat de
bekende Amerikaanse belegger Larry Williams
(of was het Marc Faber ?) eens zei: Ik heb het beste TA programma ter
wereld, met zijn signalen zit het maar liefst in 50 % van de gevallen goed ! Zolang vooraf
meten een utopie blijkt, lijkt m.i. een trendneutraal handels- systeem toch
het beste. De richting van de beurs maakt dan niets uit. Het 100 %
trendneutrale TARBO-systeem
zal het komende jaar zeer zeker
een prachtig positief rendement genereren. Ervaringscijfers
leren dat dit doorgaans tussen de 16 en 36 % p/jr
uitkomt. De opzet is, om op
een rustige stabiele manier, zonder terugvallen, ruwweg elke 3 jaar het
kapitaal te verdubbelen. Het jaarrendement mag dus gerust wat fluctueren,
mits deze target maar gehaald wordt. Een groot pluspunt
is dat het rendement, bij dit systeem,
elke maand a.h.w. automatisch wordt vastgeclickt
en al het geld gewoon veilig op je eigen bankrekening blijft staan. Bovendien geen instapkosten of
valutarisico. Het nadeel is dat
je het systeem zelf moet leren en uitvoeren. Heb je daar geen
aardigheid en/of tijd voor, moet je er niet aan beginnen. Degenen die het
systeem consequent handelen zullen 2004, ongeacht wat de beurs ook doet, weer
een rendement van 16 á 36%
neerzetten. Jan Breestraat 21 december 2003 Beleggen is een
vreemdsoortig vak, waar een gewoon mens dikwijls weinig of niets van
begrijpt. Eigenlijk zou je het ook
niet moeten willen weten. Staan de koersen loei
hoog dan wil iedereen perse kopen. Krijg je de
aandelen bijna voor niets, dan wil niemand ze hebben. Of de ‘experts’
het wél begrijpen is nog zeer
de vraag. Beleg je in een
fonds, wat in de beleggingsbladen de hemel wordt inge-
prezen en waar je in het begin eigenlijk best te tevreden over was, dan wordt het plots
een koploper als het op dalen aankomt. De verhalen van
hoe, wat en waarom, na elk beursdebacle, zijn altijd prachtig, maar intussen
zit je wel met de gebakken peren, terwijl je juist een appeltje voor
de dorst had willen hebben. Met die
beurscommentaren in de dagbladen is het helemaal lachen. Zo kun je op
maandag vernemen dat de beurs fors gedaald is wegens stijgende olieprijzen en
dinsdag, schrijft dezelfde (?) journalist, dat de beurs vanwege een stijgende
olieprijs flink is aangetrokken !? Om een kromme
redenatie weer recht te krijgen zijn er diverse verklaringen voorhanden.
Maandag daalde de beurs omdat een hogere olieprijs slecht is was voor de
economie. Op dinsdag steeg de beurs omdat door de duurdere olie de aandelen
Royal Dutch stegen en de gehele beurs meetrokken . . . Ook de Amerikaanse
werkeloosheidcijfers zorgen voor een wekelijkse soap. Vallen ze tegen
dan dalen de koersen. Dalen ze nog wat
verder, dan vliegt de beurs omhoog, omdat de kans op een renteverhoging
kleiner zou worden . . . Om van alle deze
onzin, voor eens en voor altijd af te zijn, heb ik, na het eerdere
succesvolle TERBO-systeem het nog betere 100%
trendneutrale TARBO-systeem ontwikkeld. (Het woord Tarbo is een samentrekking van de woorden turbo en
arbitrage) Met al die
beursonzin heb je met TARBO totaal niets meer te
maken. Je gaat met een delta-neutrale optiepositie, voor een zeer korte, overzichte- lijke periode, de
markt in en deint gezellig mee op de golven van de AEX,
door de positie, d.m.v. bijstellingen,
zo goed mogelijk neutraal te houden. Na eindeloos
simuleren, droog- en natzwemmen blijkt dat je, door
maan-delijks maar 7 á 10 beursdagen in de markt te
zitten op een rendement van 16 á 36 % per jaar uitkomt. Dit terwijl je maar
1/3 van de tijd bent belegd. Over het antwoord
op de vraag ‘Wat doet
2003 ?’ kan ik dus kort zijn. Dat zal, ongeacht
wat de beurs ook doet, liggen tussen de 16 en 36 %. Jan Breestraat 28 december 2002 |
|
|
|
|